28家寿险半年保费超去年 成本大增利润大幅缩水

　　上半年，寿险大获全胜，趁着保监会对于高现价产品最后三个月的时间窗口，28家公司的保费超过去年全年，但也因此导致寿险成本大增，利润大幅度缩水。

　　《投资者报》记者 潘亦纯

　　在经济低迷时期，保险行业依然能逆势突起。近日，保监会公布了保险公司上半年的规模保费收入，76家人身险公司的总规模保费达到了2.3万亿元，同比增长76%。

　　值得注意的是，保费高达百亿级以上的保险公司由去年的24家增长到了33家，上海人寿、渤海人寿等后起之秀也加入了百亿级规模保费的行列。

　　具体到各个保险公司，共有28家保险公司险企今年上半年规模保费增长迅速，超去年全年。其中，安邦旗下的两家险企安邦人寿、和谐健康超出的规模保费最多，分别为1333亿元、575亿元，两公司今年上半年规模保费都达到了上亿级。

　　此外，银行系险企总体表现也不错，建信人寿、交银康联、农银人寿、工银安盛等银行系险企上半年规模保费均超过去年全年的规模保费。

　　不过规模保费的上升并没有带来利润的增加，保监会数据显示，今年上半年，寿险公司预计利润总额541.84亿元，同比下降65.6%。为何保费增长而利润反降呢？首都经贸大学保险系教授庹国柱向《投资者报》记者解释称，一些保险公司为了吸引保费进入，会向市场推出利率较高的理财型产品，高利率获得了保费，但也使得公司利润被侵蚀。此外，赔付支出的增长、运营费用的增加，也成为利润下降的原因。

　　安邦系保费占足风头

　　在中短存续期人身险产品新规、偿二代等制度的压力之下，以资产错配型模式发展的安邦系险企却依然保持着高速增长，这使其上半年占足了风头。

　　据保监会数据显示，今年上半年安邦旗下的安邦人寿、和谐健康、安邦养老等3家保险公司规模保费分别为2284亿元、1066亿元、100亿元，同比增长均在4倍以上。

　　虽然安邦方面并没有对增速较快的原因对《投资者报》记者进行答复，但从保费的组成结构来看，以万能险业务为主的“保户投资款新增交费”一项无疑占了规模保费的“大头”。数据显示，今年上半年安邦人寿保户投资款新增交费达1746亿元，较去年同期上涨26倍，而上述指标占总规模保费的比例在上半年就达到76%，而去年同期，这一比例仅为15%。

　　那么以短期理财型产品迅速做大规模保费的方法是否具备可持续性呢？记者注意到，自人身险产品新规实施以来，安邦人寿的规模保费已于4月份、5月份连续两个月分别出现了19%、28%的下滑，6月份虽然有17个百分点的上升，但距下滑之前仍然有不小的差距。

　　安邦人寿目前也开始进行保费结构的调整，今年4~6月份，安邦人寿的保户投资款新增交费占比已逐月下降，到6月份已降至68%，由于新规的实施，下阶段这一比例仍将持续下滑。目前至少从政策层面来看，使用短期的万能险业务迅速做大规模保费的方式难以为继。

　　健康险受益政策利好

　　安邦系另一险企和谐健康在今年也发展迅速，不过它的亮点却是在原保险保费收入即长期业务的增长上。相关数据显示，和谐健康今年上半年原保险保费收入达674亿元，较去年同期增长6.6倍。

　　和谐健康的增长并不是个例，今年上半年，人保健康、平安健康、太保安联健康、昆仑健康等4家专业健康险公司的长期业务都得到了同比至少三成的增长，太保安联健康甚至增长9倍之多。从行业来看，据保监会数据，今年上半年健康险业务原保险保费收入达2359亿元，同比增长89%。

　　目前，健康险在国家形势及政策红利之下确实面临着诸多机遇，平安证券研报认为，主要是因为人口老龄、城镇化带来的医疗保险需求增长；医保覆盖范围不足留给商业医疗保险一定的空间；国家政策支持，如个税优惠型商业健康险政策试点已逐步展开等原因。据了解，目前已有16家保险公司获准经营税收健康险业务。

　　投连险成少数险企推动力

　　除销售短期理财险、政策利好等因素促使规模保费大幅增长外，投连险的力量也逐渐显现。

　　据保监会公布的数据显示，今年上半年投连险新增交费为545亿元，同比增长95%。国华人寿、华泰人寿、弘康人寿、恒安标准、太平人寿等均有超一倍的增长。

　　值得关注的是，投连险在一些险企中还充当了规模保费的主力军，如光大永明今年上半年的投连险新增交费达181亿元，占总规模保费的86%。

　　据了解，截止到今年6月底，投连险独立账户个数已达197个。目前国内经济形势持续低迷，投资者对一些稳健且效益相对较高的投资项目表示出比此前更大的兴趣。

　　投连险对于投资者来说无疑是目前形势下较好的选择之一，一些收益相对有保证的如货币型投资账户、类固定收益型投资账户等半年收益率大多在0.38%~3.94%之间，相对于银行理财产品来说，投连险效益相对更高，这也使得投连险销量上升。

　　近年来，保监会对于投连险的设立、合并方面的审批愈加宽松。去年4月份，保监会还允许投连险投资包括债权投资计划、不动产投资计划、集合信托计划、保险资产管理计划等在内的非标业务，至此，投连险的投资范围进一步扩大。目前，投连险业务并没有受到政策监管等硬性因素的制约，如能较好地控制风险，那么将投连险作为规模保费增长的推动力也是一种可持续的方式。