美国当地时间10月30日，完美日记母公司逸仙电商向美国证券交易委员会（SEC）公开递交招股说明书，启动赴美上市，或将成为首个在美股上市的中国美妆集团。
据了解，逸仙电商拟在纽约证券交易所挂牌，此次暂未披露具体融资额，高盛、摩根士丹利、中金公司为本次IPO的承销商。
逸仙电商创立于2016年，目前旗下拥有完美日记、小奥汀及完子心选三个品牌。
招股书显示：
一、2019年逸仙电商总销售额为35亿元，较2018年的7.58亿元同比大幅增长363.7%；2020年前三季度逸仙电商总销售额为38亿元，较2019年同期的22亿元增长70.2%；
二、2019年逸仙电商实现调整后净利润（Non-GAAP net income）1.5亿元。而受新冠疫情影响，及公司在线下渠道、新品牌推广及研发等方面的重投入，2020年前三季度调整后净亏损5亿元。2018年、2019年及2020前三季度，逸仙电商毛利率分别为63.5%、63.6%及63.1%。
三、营销费用占净收入总额的百分比从2018年的48.7%，下降到2019年的41.3%。2020年前三季度营销费用占净收入总额的百分比，从2019年同期的42.6%提升至62.2%。
四、2019年的研发费用为2320万元人民币，2020年前三季度则为4090万。主要是由于研发人员的人数增加，以支持公司信息技术开发以及产品研发。
据灼识咨询（CIC）报告的显示，逸仙电商增长迅速，总销售额从2018年的7.6亿元增长至2019年的35亿元人民币，同比增长363.7%，约为中国美妆市场同期零售额增速的30倍。2020年前三季度公司总销售额38亿元，同比增速70.2%，约为中国美妆市场同期零售额增速的15.6倍。
2019年全年及2020年前三季度，完美日记是国内唯一一个在天猫实现每月GMV均超1亿元的彩妆品牌。小奥汀和完子心选增速亮眼：小奥汀在重新启动后的第8个月，即达到完美日记第12个月销售额水平，完子心选则将这一时间进一步缩短至其正式发布后的第3个月。
逸仙电商旗下三个品牌自推出后13个月的月度营收水平DTC模式全渠道获客驱动收入、用户双增长
伴随着国内Z世代和社交平台的崛起，年轻一代消费者对美妆产品需求激增。灼识咨询报告显示，2019年中国已成为全球最大的美妆市场，零售额达到388亿美元。
通过全渠道Direct-to-Consumer（“DTC”）模式，逸仙电商为用户提供了线上线下相结合的美妆消费体验。其中，线上渠道主要包括天猫、京东、唯品会等电商平台，微信、抖音、快手、小红书、哔哩哔哩等社交平台。截至今年9月底，逸仙电商已在中国90多个城市开设了200多家线下体验店。
年轻消费者在完美日记门店选购全渠道DTC模式带动了用户规模的急剧增长。截至2020年9月30日，逸仙电商旗下所有品牌官方账户粉丝数量已超4800万。其中，2019年全年和2020年前9个月，逸仙电商的DTC购买用户数分别为2340万和2350万，同比增长了236.3%和50.0%。DTC购买用户的年度客单价也从2019年的114.1元/人，提升至2020年前三季度的120.7元/人。
此外，用户的品牌忠诚度持续增强。根据灼识咨询报告，2017年第三季度首次购买逸仙电商产品的客户，在2018年第二季度前至少复购一次的比例达到8.1%；2018年第三季度首次购买的客户，在2019年第二季度前至少复购一次的比例增加到38.9%；2019年第三季度首次购买的客户，在2020年第二季度前至少复购一次的比例进一步上升至41.5%。
未来将着重中高端品牌 加大研发投入以求更高毛利
据招股书，除第一个品牌完美日记以外，逸仙电商之后收购或者推出的品牌都更偏向中高端市场，在长期来看，相较于完美日记的产品会给公司带来更高的毛利 （完美日记主要是大众市场），其预计未来毛利率将维持在一个稳定的范围内，并随着公司推出针对中高端市场的品牌/产品而有稳步提升的空间。
招股书显示，此次发行的主要目的是为公司的股票创造一个公众市场，为所有股东谋福利，通过为优秀的员工提供股权激励来留住人才，并获得额外的资本。值得注意的是，约有30%的募资额，用于潜在的战略投资和收购；约20%的募资额，用于产品研发和技术开发；约20%的募资额，用于线下体验店布局扩展，这也可以看出逸仙电商未来的发展方向。
