C114讯 中国电信近日发布了2014年上半年财报。到此之前，三家运营商都交出了各自成绩单。
粗略看来，中国电信和中国联通依然处于上升通道中，营业收入和净利润还在增长；中国移动则处于下行通道中，虽然收入在微幅增长，但利润却出现了8.5%的下滑。
从竞争格局来看，特别是从盈利能力角度来讲，三家运营商“貌似”更加均衡了。但在四川通信设计院副总工程师程德杰博士看来，上半年的态势更多的是前几年3G格局的延续，伴随着中国移动TD-LTE的异军突起，其将重新回到2G的霸主地位，“但这已经于事无补，时代变了，运营商的竞争对手不再是自己了。”
在接受编辑采访时，程德杰用了“惨淡”这两个字来形容三家的成绩单，“三家运营商在流量经营和业务转型方面，明显没有找到感觉，管道化的趋势愈发明显。这种依靠高额的CAPEX投入和营销费用支撑的收入增长难以持久，而话音业务收入的下降，也导致了运营商收入含金量开始下滑。”
三家财报比拼：中国移动看似疲软
作为最晚交出成绩单的一家运营商，中国电信上半年实现经营收入为1660亿元，同比增长5.3%；扣除移动终端销售收入后，经营收入为人民币1494亿元，同比增长7.3%；净利润为114亿元，同比增长11.8%。
中国电信在财报中指出，在竞争对手全面推出4G服务及加强营销推广、市场竞争加剧的情况下，公司移动用户净减534万户，用户总量下滑至1.80亿户。有线宽带用户总量达到1.04亿户，净增403万户，其中光纤到户(FTTH)用户数达到3300万户；新兴业务收入为413亿元；IDC业务收入为48亿元。
中国联通则是三家运营商中盈利能力上升最快的一家。今年上半年收入为1495.7亿元，同比增3.6%；，其中服务收入1269.7亿元，同比增长9.0%。服务收入中移动业务占比达到64.1%，非语音业务占比达到59.5%。
业务收入上升的幅度远低于净利润增幅，财报显示其在上半年实现盈利66.9亿元，同比增25.8%。在联通看来，盈利能力的持续上升主要是受益于流量经营。
与这两家相比，中国移动看似是最疲软的，也是唯一一家盈利能力持续下降的。今年上半年，中国移动营收3247亿元，比上年同期增长7.1%。按类别划分，通信服务收入为2979亿元，比上年同期增长4.7%，其中语音业务收入1658亿元，同比下降5.3%；而产品销售及其他收入为268亿元，同比增长45.2%。
盈利水平有所下降，股东应占利润为577亿元，同比下降8.5%；股东应占利润率为17.8%；EBITDA为1183亿元，同比下降4.4%，EBITDA率为36.4%，EBITDA占通信服务收入为39.7%。
但在程德杰看来，中国移动利润下降，电信和联通利润上升，这个数字本身没有什么意义，并不能代表他们的经营水平和运营能力，原因很简单，电信和联通由于准备FDD LTE的原因，CAPEX投入不足而已。的确，在今年上半年，中国电信的资本开支仅为231亿元，远远低于中国移动。
看似疲软的背后，是中国移动集聚的巨大能量。经过大半年的TD-LTE网络建设和产业链培育，中国移动已经具备了明显的先发优势，重新回到2G时代的霸主地位已为时不远。反观联通和电信，其3G红利正在慢慢消失，4G却是青黄不接。用联通网研院专家的话说，“天上已经飘起了雪花，而我们还光着脚。”
惨淡的成绩单：运营商需要自我革命
管道化一直是运营行业内讨论的焦点，而流量经营则是应对管道化趋势的有力武器。从三家运营商的收入结构来看，来自流量的收入占比正在不断攀升。
以中国移动为例，流量收入增长成为中国移动收入增长的主要推动，移动数据流量同比增长91.4%，无线上网业务收入同比增长51.8%，占通信服务收入比重为24.2%。更加突出的是其4G用户，按照中国移动总裁李跃的言论，4G用户的APRU已是普通用户平均值的3倍，4G用户的DOU(平均每月每户数据流量)是普通用户的10倍。4G网络虽然投入商用不到半年，但它已经分担了所有移动网络数据流量的10%。
但在程德杰看来，运营商目前从流量中所获取的收入只是初级的资源性管道收入，附加值很低。而且为了维系这个收入增长，必须要进行大规模的网络升级和扩容，CAPEX会居高不下。
“虽然目前MVNO尚未成气候，但随着资费的放开，在面临OTT和MVNO的业务竞争时，传统运营商的日子会越来越难过。”程德杰说，“运营商必须要跳出现在的‘小池子’，革新体制激活创新的原动力。”
这个观点与中国电信董事长王晓初的思路不谋而合，中国电信也在试图通过引入“互联网思维”来改造传统电信业，也已经确立了互联网化转型路线图：在基础业务领域，用互联网思维、方法进行改造升级，快速形成互联网化运营商的差异化优势；在新兴业务领域，借助自身作为电信运营商的优势，按照互联网规律，推进市场化进程，通过集约快速提升新兴业务的行业市场地位。
互联网化或许是一个永久性命题，但流量经营却是摆在面前。中国电信创新业务部总经理李安民认为，流量是运营商衔接用户和产业链的重要纽带：一是要把单纯的经营流量向内容流量转化；二是从前向流量经营，转向前后向结合，以后向为主经营模式；三是深层次挖掘流量中包含的数据价值。这跟传统流量经营的模式是完全不一样的，“一句话，发挥电信的资源优势，用互联网思路做差异化的事情。”
