尽管本周面临937亿元的解禁股抛售压力,但昨天A股却收出了小阳线,相关个股也未现大跌。
值得注意的是,量能连续多日萎缩,但近20个交易日以来,沪股通资金累计净流入13.16亿元,昨天再度流入4.57亿元。此外,QFII连续52个月有新开A股账户,其A股账户总数达1020个。
同时,虽然大多数散户对A股并不看好,但部分机构似乎开始建仓。数据显示,上月阳光私募发行产品数量达到478只,创下最近三个月以来新高。5月份又抱团调研上市公司。
分析称,投资者可适当轻仓布局可能的反弹机会。不过,A股整体量能依然不足,后市难以形成反转行情。
广州日报记者 杨欣、张忠安
周一市场全天维持震荡格局,量能连续多日萎缩,但沪股通却净流入近5亿元。此外QFII新开A股账户步伐也不停歇,开立的A股账户总数达1020个。
QFII连续52个月有新开A股账户
记者发现,近20个工作日以来,沪股通资金总体仍呈持续流入态势,累计流入共计13.16亿元,昨天再度流入4.57亿元。截至收盘,沪股通当日余额为125.43亿元,净流入4.57亿元。港股通当日余额为97.83亿元,净流入7.17亿元。
此外,QFII新开A股账户的步伐也不停歇。据中国结算最新统计月报,4月份,QFII在沪深两市新开了14个A股账户。其中,沪市6个,深市8个。这是QFII连续第52个月有新开A股账户。至此,开立的A股账户总数达到1020个。
与此同时,来自国家外汇管理局的统计数据显示,截至2016年4月28日,已批准QFII投资额度为809.96亿美元。其中,4月28日,国家外汇管理局新批准8家QFII,总计新批准投资额度为23.63亿美元,若按当前汇率换算,该批投资额度超过150亿元人民币。
对此,有业内人士认为,中国经济增长进入新常态,虽然处于降息周期,但利率水平仍高于发达国家,股市和债市均具有一定的吸引力,境外机构对A股的热情仍很高。而且境外资金更追求长期投资,此时或是他们认定的布局时点。而国家外汇管理局给QFII送出的“大礼包”——放宽单家QFII机构投资额度上限、对基础额度内的额度申请采取备案管理等四大项,被业界解读为有助于提高中国内地资产的吸引力,并预计有更多的境外资金流入中国内地股市。
从历史数据来看,QFII、RQFII等境外机构投资往往带有一定的前瞻性,曾数次成功抄底,开户数增多后往往迎来市场上涨,回望去年7月,在市场调整中,QFII、RQFII等境外机构分别新开立了29个和57个A股账户,也是去年开户最为密集的一个月份。而事后来看,7月、8月份A股震荡之后,在四季度再度走出反弹行情。
估值合理性被重视
个股方面,截至4月22日,在已披露2016年一季报的543公司中,24家公司的前十大流通股股东中出现了QFII的身影。这其中,岭南控股、柘中股份、索菲亚、奥拓电子、易世达、明家联合和海顺新材7只个股为QFII在去年三季新进,而贵州茅台、万华化学、歌尔声学、电广传媒、天和防务5只个股在一季度获得了QFII的增持。
有市场人士认为,诸多资金尤其是机构资金正在积极寻求长线投资价值板块,资金的避险意识大大提升。在未来,养老金、QFII、MSCI指数基金、沪港通,以及即将开通的深港通,还有讨论中的沪伦通,都是一些注重价值的机构资金,因而做中长线价值投资将是这些资金考虑的重点。也就是说,市场机构资金将更加注重估值的合理性和公司本身的质地,而绝不是只关注成长性预期。因此投资者在操作上也要注意这一风格的演化,并需要及时适应与跟进。
内资机构
阳光私募发行创三个月来新高
A股底部震荡 机构开始建仓?
数据显示,阳光私募发行产品数量已连续3个月上升,上月发行近800只,创下最近3个月以来新高,而同期信托账户新增了200多户。5月份,阳光私募又抱团调研上市公司。随着A股连续下跌,不排除部分机构重新布局。
转暖:阳光私募再度活跃
“我们很熟悉的一个私募基金,在股市调整中,成功逃顶后一直空仓,但最近我们了解到,这只基金仓位已很重了。”一位券商区域经理对广州日报记者透露。
同花顺数据也显示,今年4月份,证券类私募产品发行有784只。虽然今年4月份阳光私募产品发行规模同比下降了48.04%,但已经是最近三个月最高水平。今年1~4月份,阳光私募产品发行数据分别为945只、523只、747只和784只。
格上理财数据显示,在4月份发行的产品中,已在基金业协会完成备案的私募产品有483只,且4月百亿级私募产品发行持续火爆,如展博投资、和聚投资、鹏扬投资、重阳投资等9家私募共发行22只新产品。
阳光私募再度活跃的背后,是其对当前A股的看法发生改变。“今年年初,很多私募还是比较悲观的,但经过几个月的调整,对各种消息进行消化,虽然现在指数相对今年1月份还高些,但部分私募机构觉得即使很难期望有短线大涨行情,但目前已是底部区域,对一些优质的个股可以开始布局。”上述券商区域经理称。
博道投资就认为,当前A股整体走势一波三折,预计短期内将继续维持区间震荡,但市场暂无持续性下跌基础。
翼虎投资也表示,A股下跌的空间明显有限,并且在未来一两个月内可能因为养老金入市、纳入明晟指数等利好带动下出现一波上涨行情。
玩期货的私募成短线大赢家
“我们的目标是组建一只量化对冲团队,现在这个市场玩趋势赚钱的可能性不是很大。”一位刚刚进入私募投资圈人士对广州日报记者表示。而从业绩表现来看,4月份阳光私募整体业绩跑赢大盘,其中,玩商品期货的阳光私募机构成为上个月的最大赢家,而做量化对冲收益也不错。
4月股市出现宽幅震荡行情,沪指下跌2.16%,创业板下跌4.45%。不过,阳光私募整体跑赢大盘。格上理财数据显示,今年4月,阳光私募行业平均收益为-0.13%,其中股票型策略私募基金平均收益为-0.46%。不过,商品期货市场行情在4月份火爆,铁矿石、焦煤、焦炭、螺纹钢等黑色系品种表现强势,为管理期货型私募提供了较大的获利机会。数据显示,管理期货型阳光私募4月份平均收益3.01%,前四分之一平均收益11.71%,位居各策略榜首。
做量化对冲的产品收益也不错。排名前100名的阳光私募产品中,有21只产品是量化对冲私募策略的产品,且均跑赢大盘指数。如4月份裘慧明掌管的明汯多策略对冲1号收益1.13%,由千象资本操作的千象2期产品同期收益为1.42%。灵均投资旗下的安进13期收益为1.62%。根据格上理财数据,今年以来上证指数下跌了20%,而排名前16只量化对冲类私募产品收益最低为-4.72%,最高为6.08%。
有机构人士在接受广州日报记者采访时表示,去年以来的A股波动,对私募机构的打击蛮大,使得其对A股整体较为谨慎。“这些损失主要是杠杆加得比较高,以至于在股市波动中非常被动。而从整体看,多数阳光私募的成绩还是要好于市场平均水平。”广州一位私募人士陈君认为。
同花顺数据显示,2015年下半年发行的私募产品,今年以来的收益率在10%以上的并不少,其中,广州私募明星创世翔投资-国创是2015年8月21日成立,今年以来的总回报达到119.16%。
5月初沪深两市共90只
个股获私募机构调研
根据上市公司一季报数据统计发现,今年一季度阳光私募重仓股情况与2015年年末相比,不论是数量还是市值,均大幅减少,其中重仓股数量在今年一季度减少了49只,持有市值同期减少1940亿元,阳光私募单季度共减持15亿股。大名城、燕京啤酒、恒天海龙、华声股份、天健集团等都遭到阳光私募的减持,而被增持较多的有华东科技、福田汽车、西部证券、大唐发电、石化油服、首创股份等。
有分析认为,在A股去年下半年以来,市场整体交投氛围较为低迷,使得阳光私募变得较为谨慎,一季度并未跟随国家队加仓。因此,二季度如果大盘继续横盘调整,不排除存量机构开始加仓,新资金开始建仓。
近期不少机构开始调研上市公司。有数据显示,今年5月初,沪深两市共有90只个股获得私募机构调研,且多数为计算机、电子等行业的中小盘股。如创业板和中小板共有72只,占比80.00%。其中,思创医惠本次被调研最多,包括理成资产、从容投资、尚雅投资和巨杉资产等16家私募机构在月初到访。
对普通投资者而言,可追踪私募持股或调研的优质个股情况。不过,也有专业人士提醒,由于目前私募产品比较多,投资者选股还是要注重基本面。如果直接购买私募产品,就有机构提醒,要谨慎选择机构,防止“飞单”。
大市分析
2800点支撑力度还要考验
周一收盘,沪指上涨0.84%报2850点,深成指上涨1.55%报9910点,创业板上涨1.61%报2057点。从盘面上看,稀土永磁、超级电容、黄金、锂电池等板块涨幅居前,特钢、在线旅游、电力改革等板块跌幅居前。昨天大盘量能依旧是地量,仅有1268亿元。
解禁股股价表现平稳
技术派人士认为,最近5个交易日,沪指基本是在2800~2850点上下做窄幅箱体整理。因为地量的原因,短期多空维持动态平衡的博弈状态,也就是说当前市场的上下空间都有限的。后续沪指如果不能有效放量,则维持窄幅整理的判断。反之,如果量能能够有效放大,股指将走出箱体,进行方向选择。短期市场基本处于底部区域,下行空间不大,如果下行,要重点关注沪指在2800点一线的支撑力度。
据沪深交易所安排,本周沪深两市将有52家公司共计92.19亿股限售股解禁上市流通,解禁市值约937亿元。其中,昨天解禁规模最大的上市公司为中国电建,解禁数为63亿股,解禁市值378.63亿元。此外,沪市解禁规模较大的公司还有云天化和海利生物,解禁市值分别为49.72亿元和24.48亿元。
此前业界多数人士认为,对于当前并未完全企稳的A股市场无疑又是一次较大的打击,股指短期继续下行的压力依旧不小。
而以上个股昨天的股价却没有出现太大幅度的下跌,甚至出现上涨。其中,中国电建上涨0.33%,云天化上涨2.93%,海利生物上涨0.29%。
减持未必一定是利空
据权威统计显示,今年以来,除1月份上市公司重要股东净增持155.9亿元外,上市公司重要股东已经保持了连续三个多月的净减持态势,即便是在市场回暖的三四月份也不例外。
值得关注的是4月以来的数据,上市公司重要股东合计净减持1.41亿股,涉及市值139.16亿元,其中有65只个股的净减持市值过亿元,二三四五、美的集团、东兴证券、尤夫股份和世联行等5只个股的净减持规模超过10亿元。
部分解禁个股也的确出现了股价下跌的现象。例如栖霞建设和南京银行股价分别在解禁当日下跌0.05%和0.24%。万马股份在解禁当日大跌逾8%。相比之下,昨天解禁个股的表现显得比较强势。
对于已被减持个股股价涨跌不一的表现,市场人士认为,除了市场情绪化交易带来的影响之外,大股东减持的目的是影响其后市走势的主要因素,尤其是部分公司之所以在敏感时期如此操作,近期应有资本运作的预期存在,对于这类股票的投资,应该着眼长期的基本面,忽略短期波动。
机构看法
弱势震荡态势或持续
对于后市整体走势,招商证券称,二季度解禁规模较大,且二季度私募开放赎回或清盘规模达全年顶峰;而养老金入市、深港通开通、人民币加入MSCI等资金预计最早要到三季度才能入市,A股短期仍存下行压力。
记者从历年5月份A股数据中发现,5月整月上证综指波动范围在200点之内;如此窄的波动幅度5月份市场震荡概率较大。综上所述,在5月内沪指仍将延续震荡态势,投资者仍然需要维持谨慎。